作者｜Hayward 原创首发｜蓝字计划
非常意外，原来我们“错怪”雷军了。
让我们把时间拨回10月24日，红米K90系列发布之日。雷军、卢伟冰两位高管在社交平台上大吐苦水，说K90系列涨价实属“无奈之举”，因为内存涨价实在太多，请大家多多包涵。
这里说的是，红米K90标准版售价为2599元，比前代贵了300元；如果想从256GB的版本升级到512GB，得加600元（3199元），而上代只需要加400元。
次次发布都说成本高要涨价，然后首销又反手降几百，营造出一种“很厚道”的感觉…实话说这种“叫苦式营销”咱们消费者都见得多了，腻了。
万万没想到，进入11月之后内存价格暴涨成了头条。首当其冲的是电脑市场那边，内存条的价格一天一个价，同规格的从一两个月前的两百块，涨到四五百；固态硬盘价格直接翻倍，涨幅秒杀黄金。
手机行业也未能幸免。根据媒体报道，不少手机厂商都在承受内存价格上涨带来的成本压力，甚至不得不先暂缓本季度的存储芯片采购。
现在，小米、OPPO、vivo等厂商的物料库存普遍低于两个月，后面想要保证出货，可能要接受上游接近50%的涨幅报价。
当新闻铺天盖地之后，才发现这次雷军和卢伟冰的“叫苦”，好像真有其事。
不过，令人疑惑的是，过去的两年里内存涨价现象一直存在，但始终没造成太明显的影响；怎么偏偏在这个11月，内存涨价直接成了科技圈的“成本灾难”？
都怪英伟达。
“太会赚钱”惹的祸做AI、卖显卡的老黄，看起来和造内存的八杆子打不着，更别说手机厂商了，怎么就把整个科技圈搞得天翻地覆呢？
一句话总结就是：圆晶产能有限，而AI需求太疯狂。
实际上，不同平台上的内存，例如DDR5（电脑用）、LPDDR5（手机用）和HBM（AI用）的核心存储单元，本质上都是一样的DRAM颗粒。
它们都必须在同一条高精度产线上，使用同样的ASML EUV光刻机把电路刻在硅晶圆上。
产线、晶圆，就好像是每天限量供应的“黄金面粉”，全球只有这么些家店能磨，总盘子就那么大，根本变不出来更多。
在过去，上游原厂，也就是三星、海力士、美光，他们可能会用90%的面粉来做手机、电脑的内存，剩下的10%用来做服务器的内存。
但是，今时不同往日了。在老黄成了当前实际上的AI硬件霸主之后，几乎全世界的公司都找他买AI计算卡、算力服务器；卡越卖越多，计算卡上的内存：HBM ，需求也爆发式增长。
不过，先不说晶圆厂这袋“面粉”的总量是固定的，想要做高端的HBM，不仅费工，还极度费料。
生产一颗HBM芯片消耗的晶圆面积，本来能切出三颗手机用的普通内存。
但原厂还是毫不犹豫地把面粉都端给了老黄，为什么？因为利润的差距大到了让资本无法拒绝的程度。
根据高盛、摩根士丹利以及TrendForce在2024-2025年期间的调研数据，卖出同样1GB的容量，HBM给原厂带来的净利润，是手机的5到10倍。
举个最直观的例子：英伟达最新的H200显卡里塞进了141GB的HBM3e显存，对于三星或海力士这样的原厂来说，卖给老黄这一张显卡所需的显存，赚到的净利润，大约抵得上他们辛苦卖出5000台红米K70手机所用的内存利润总和。
英伟达20日凌晨发布了最新财报，整个第三季度的营收都创下570亿美元的新纪录。就像老黄说的，“旗下Blackwell系列芯片销量节节攀升，云GPU已售罄”， 背后代表的正是上百万片的HBM火爆需求。
一边是求着买、溢价买的AI巨头，一边是斤斤计较、讨价还价的手机厂商，这就不难理解为什么原厂特别爱把产能给HBM。
手机厂商嫌贵？最好别买，原厂不愁卖是一方面，另一方面是可以顺理成章把所有产能都给HBM。
所以，红米涨价，不是因为小米想赚钱，而是因为英伟达太会赚钱了。
苹果华为，风景独好在这场由AI引发的存储涨价海啸中，海水漫过了所有人的脚踝。不过比起手机厂商们的“卖惨”，大家关注的是，明年的手机市场会变成咋样？
从现在的情况看来，明年市场会是“两极分化”的。简单来说就是：高溢价品牌“从从容容”，性价比品牌“连滚带爬”。
高溢价品牌，看苹果就好。对于库克来说，这一波存储芯片的涨价，大概只能算作财报里一个不起眼的“误差”。为什么？因为苹果的“金子内存”。
这就好比奢侈品店里的包包，皮革原料涨价20%，会影响它卖3万块一个吗？根本不会。
看看iPhone的定价策略你就懂了：如果你想把iPhone 17 Pro Max的存储从256GB升级到512GB，你需要多掏多少钱？2000块钱。
但实际上，多出来的这256GB闪存，即便按现在的涨价行情算，采购成本可能也就增加了不到100块钱。
苹果原本就在存储升级上预留了高达10倍甚至20倍的恐怖利润空间，给成本上涨留出了堪比撒哈拉沙漠的缓冲空间。
再看华为。作为国产高端的独苗，华为现在的打法其实和苹果异曲同工。Mate系列和Pura系列卖的早已不是“堆料”，而是品牌势能、鸿蒙生态以及某种程度上的情感溢价。
华为的高端机型拥有足够的利润安全垫。面对内存涨价，华为完全可以通过内部消化，或者在影像、通信等其他高感知模块上做微调来平衡物料成本。
对于买华为高端机的用户来说，他们对价格的敏感度相对较低，只要体验不降级，华为就没有被迫涨价的硬性压力。
总而言之，苹果华为的用户，根本不需要担心明年产品会涨价；真正难受的，是那些和性价比“剪不断理还乱”的品牌，比如上面提到的小米一大家子，还有OPPO、荣耀等。
这就是“两极分化”的另一极。正如小米的商业模式是“硬件综合净利率不超过5%”，这意味着它的手机几乎是贴着成本价在卖。
对于苹果来说，内存涨价50块是“洒洒水”；但对于每一分钱都要掰成两半花的小米来说，这50块的成本上涨直接击穿了它的利润底线。
这也就是为什么我们看到，最先喊出“涨价”的是小米的高管，而苹果和华为却默不作声。
涨价的终点在哪？不过手机厂成本不成本的，消费者们也管不着。大家更关心的问题是，虽然媒体一直在吹风会降价，但并没有哪个媒体能给出确切的数字，究竟会真的涨多少。
其实，今年已经有几款机型，提前打了涨价预防针。
旗舰机型的话，可以看今年OV的旗舰，比如vivo X300系列上调100-300元、OPPO Find X9上调200-300元。
中低端走量的就看红米和各家都子品牌，比如红米K90系列较前代上涨300-600元，realme GT8涨了300-500元。
专业机构TrendForce集邦咨询预测，考虑到存储器占手机硬件成本约10%-15%，且2025年DRAM价格已同比上涨超75%，2026年终端售价整体将上调5%-15%。
也就是说，明年买手机，平均得比今年贵500元左右。
不过，比起单纯的涨价，更令大家警惕的是配置的“暗降”。
就如卢伟冰在小米第三季度财报的电话会议上说的，“提高手机价格无法完全抵消内存成本飙升带来的压力。”
那咋办？手机厂商们说，那减配呗。
这其实是当前相当普遍做法。根据自媒体@小伊评科技 的统计，在今年下半年发布的一大波新机中，几乎所有的都出现了配置降低的现象。
最可怕的，要数一加15系列：减配项数量足足达到了13个，成了今年的降配置之王；排名第二的小米17 Pro和排第三的红米K90 Pro Max，则分别有个8个和6个配置降配，要知道红米K90 Pro Max还是一款起售价涨了300块的机型。
而且减配的地方，有些还是比较影响体验的，比如屏幕分辨率、摄像头配置、震动马达等。
大量配置缩水，并不是今年下半年才爆发的“个例”，反映的是一种市场趋势：各家堆料、内卷的好日子，确实快要走到尽头了。
归根究底，是不断高涨的成本之下，为了保持合理的利润率，或者是“性价比”的标签，用体验的降级，来填补内成本的窟窿。
这才是未来两三年最真实、最残忍的手机市场图景。
那这轮手机涨价，会持续多久呢？
这就得看内存要涨多久了。
一般来说，存储行业是“两年涨、两年跌”。本轮内存涨价始于23-24年，按理说25年底到26年初就该因为存储产品的库存增加结束，进入价格下降周期。
但在AI的影响下，这个周期大概率会拉长，甚至失效。
原因令人啼笑皆非：上游供应商害怕AI泡沫，不敢多产。他们担心一旦扩产，万一AI泡沫破裂，自己又得割肉。
再加上建新的产线一般得16-24个月，机构预测内存价格高企还会持续一到两年，乐观的话三年结束，悲观的话可能持续十年。
对咱们消费者来说，绝对是一个坏消息。
这轮内存涨价，已经给了不少手机厂商公然涨价的“合法性”，卢伟冰在财报电话会议中就明说了，“要用涨价对抗成本的上升”。
本来以为AI给我们普通人带来的坏时代是“被人工智能取代工作岗位”，没我们最先等来的，是把手机堆料、性价比的好时代给终结了。
AI行业欣欣向荣，原来是我们在负重前行啊。
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